¿Cómo es la regulación de criptomonedas en Latam? (2025)

¿Por qué es importante la regulación de criptoactivos?

Lo primero es que de esta forma se genera confianza en el ecosistema cripto. A pesar de que el ecosistema se creó con la premisa de la “descentralización”, cada vez son más personas y empresas las que utilizan criptomonedas para realizar sus pagos, inversiones o transferencias internacionales. Es por ello que comenzó a surgir la necesidad de establecer reglas claras que protejan a los usuarios y a las entidades involucradas.

Al comenzar la regulación de cripto, contribuye a evitar el lavado de dinero y los fraudes; proporciona certeza jurídica a las transacciones, y a la vez promueve que se adopten tecnologías nuevas de manera responsable. También, brinda un marco que estimula la innovación sin poner en riesgo la estabilidad del sistema financiero tradicional.

Un vistazo por país

Chile

Marco Legal: Ley Fintech N° 21.521 (enero 2023)

Estado: En regulación y supervisión

Elementos destacables:

• Las empresas que utilizan cripto deben implementar herramientas de compliance, AML y KYC alineadas con estándares internacionales.
• Supervisión por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) en la categoría de Intermediación de Instrumentos Financieros

Argentina

Marco Legal: Regulación CNV

Estado: En evolución

Elementos destacables:

• La Comisión Nacional de Valores definió el marco regulatorio para exchanges cripto en 2024-2025
• Define requisitos de operación para proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs)

Brasil

Marco Legal: Lei N° 14.478/2022

Estado: Regulado

Elementos destacables:

• El Banco Central de Brasil es el supervisor principal de criptoactivos desde 2023
• Los “exchanges” deben cumplir con requisitos de compliance y AML/KYC

México

Marco Legal: Ley Fintech (Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera, 2018)

Estado: Regulado pero con limitaciones

Elementos destacables:

• Las instituciones que ofrecen servicios con activos virtuales deben ser autorizadas por Banxico
• Las ganancias obtenidas por criptomonedas deben declararse y pueden estar sujetas al Impuesto Sobre la Renta (ISR)

Perú

Marco Legal: Sin prohibición, ni supervisión

Estado: No regulado formalmente

Elementos destacables:

• No existe una ley específica que regule integralmente los criptoactivos
• Se discuten proyectos de ley pero sin aprobación a 2025

Colombia

Marco Legal: Regulación Fintech fragmentada

Estado: Regulación en desarrollo

Elementos destacables:

• No existe una ley específica integral para criptoactivos
• Toda fintech debe cumplir con normativas KYC y AML

Bolivia

Marco Legal: Cambio regulatorio reciente (2024-2025) Estado: En transición

Elementos destacables:

• Históricamente prohibido desde resolución del Banco Central de Bolivia (BCB), pero en 2024 se realizó un levantamiento parcial de prohibición
• La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) está encargada de regular las fintech que operan con criptoactivos

3 beneficios de la regulación

Protección para los clientes

La ventaja más evidente es que se establecen requisitos básicos de transparencia y seguridad para quienes trabajan con criptoactivos. Así, las personas y empresas tienen más seguridad sobre cómo se manejan sus fondos y los procedimientos que se utilizan. Esto también contribuye a “limpiar” el mercado, restringiendo la intervención de partes no confiables.

Innovación responsable

Otro beneficio de tener una regulación estructurada es que les permite a todos los participantes del ecosistema, innovar en espacios seguros. Los marcos legales facilitan la cooperación entre empresas y autoridades y eso da espacio a soluciones financieras con nuevas tecnologías pero que se apegan a las normas.

Inclusión financiera

Las criptomonedas tienen el potencial para ser una herramienta que posibilite la inclusión financiera. Con un marco regulatorio apropiado se facilita la integración entre el sistema financiero digital y el tradicional, lo que lograría operaciones más veloces, seguras y menos costosas, tanto a nivel local como transfronterizo.

Todavía hay camino por recorrer

Aunque ha habido progresos, la regulación de criptoactivos en América Latina continúa siendo desigual. Mientras que algunos países, como Brasil y Chile, ya han creado leyes o marcos regulatorios específicos, otros aún están en fases de análisis o implementando regulaciones piloto.

Desafíos

Uno de los principales retos es equilibrar la innovación con la protección del sistema financiero. Las autoridades tienen que actualizar sus marcos regulatorios de manera constante para no rezagarse, debido a la rapidez con que se desarrollan las tecnologías blockchain y los nuevos modelos de negocio.]

Regulación individual

Cada país progresa a su propio paso y eso puede llegar a provocar diferencias entre las normativas que tienen, así que es interesante cómo podrán converger en el futuro o si simplemente seguirán separados.

Adaptación a nuevas tecnologías (stablecoins, DeFi, CBDCs)

El ecosistema cripto está en constante transformación. Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC), las stablecoins y las finanzas descentralizadas (DeFi) son retos novedosos para quienes regulan. Estas innovaciones necesitan de un enfoque dinámico y flexible que posibilite aprovechar sus beneficios sin comprometer la seguridad ni estabilidad económica.

En resumen, la regulación de los criptoactivos en Latinoamérica se encuentra en un estado de continua evolución. A pesar de los grandes progresos, todavía es necesario crear marcos regulatorios comunes que fomenten la innovación, la competencia y la protección del usuario, asegurando así que la región siga evolucionando hacia un sistema financiero más abierto y seguro.